记者从几位知情人士处获悉，在中国率先试验针对中小企业的“无抵押贷款”的渣打银行，近期中小企业贷款业务的不良率出现上升，目前内部正在进行一些业务调整。

　　仅凭简单的数据，难以断定渣打银行在此项业务上所面临的风险程度，但不良率的上升，无疑传递了中小企业信用环境出现恶化的信号。

　　中小企业贷款不良率上升的现象并不仅限于渣打银行一家。随着宏观调控力度不断加大，企业信用风险的加大正挑战银行信贷投放和风险管理的能力。一中资行近期的内部调研亦发现，针织服装业的小额不良贷款已有发生，部分出口企业应收账款出现拖欠现象。

　　勇敢的实验

　　渣打银行是较早实验“无抵押贷款”的银行。

　　在大多数银行给中小企业融资仍然偏向抵押，比如房地产、存单等，或者有专业担保机构担保，渣打银行则很大胆，其针对中小企业的“无抵押小额贷款”允许贷款人无须抵押担保就可获得贷款；并且贷款审批速度快，一般审批时间在2周左右，只要企业注册地符合要求、注册时间超过3年、营业额达到一定规模就可以申请。

　　并且到了2008年，由于信贷紧缩导致中资银行信贷向大客户集中的情况下，渣打银行则进一步向中小企业突围。

　　首先是提高中小企业的“无抵押小额贷款”限额，贷款最高限额从50万元上升至100万元；其次是将业务进一步拓展到更多的二线城市，此前仅适用于上海、深圳、北京、天津等地注册的企业。

　　截至去年8月，已向数千家企业发放了贷款。如果按照当时的最高贷款额50万元估算，贷款额约上亿元规模。

　　然而在上海、深圳等地，渣打银行最近却出现了中小企业业务不良贷款上升的迹象。据知情人士分析，其主要的原因很可能是宏观调控下企业经营恶化以及骗贷等案件发生。

　　据他透露，目前该行中小企业贷款的不良率大约接近3%。几家银行内部人士也透露，渣打正在进行中小企业业务调整。

　　但仅凭这一数据难以说明目前的风险是否可控。诸多商业银行人士认为，分析不良要具体分析不良结构、形成原因，以及最重要的是看贷款整体收益是否能覆盖风险，是否在银行管理层能够容忍的风险暴露度范围之内。

　　目前来看，渣打银行提供的中小企业“无抵押贷款”的利率是比较高的，记者通过渣打的客服查询获知，其利率水平大约为18%，是目前一年期基准贷款利率7.47%的两倍以上，接近民间借贷的利率水平。

　　渣打银行对于不良贷款是否上升以及上升的原因均不予置评。

　　然而对于不良上升的势头，业内认为存在隐忧。

　　“事实上，在今年一季度我就开始担心，今年信贷紧缩，中小企业很可能成为受害者，对银行来说，即使利率越来越高，但风险也会越来越大。”深圳某银行上海分行人士表示，“对于我们来说，现在还不是大刀阔斧进入中小企业这个市场的时候，除非这个银行有很好的风险管理模式。”

　　另一中小企业做得较好的外资行高管则明确告诉记者，他们认为“无抵押贷款”在中国的风险过高，因此他们并不愿意去做。

　　中小企业本身财务和经营状况不稳定，如果企业急需资金，通常已经是财务状况比较脆弱的时候，加上贷款没有抵押，银行的风险几乎是裸露的。

　　控制授信

　　事实上，另一中资行在近期行业调研中，亦发现某些中小企业客户面临严峻挑战，这亦引起他们高度警觉，

　　该上市银行针对浙江某城市的中小企业的信用风险分析，各个行业的风险暴露度有所不同，其中制造业尤其是生产出口型的企业面临较大的困境，受人民币升值、出口退税调整、原料价格上涨、用工成本增加等不利因素影响较大，部分企业受技术含量、出口地转移(如纺织服装)等因素制约，议价能力不强，出现亏损，还本付息压力较大。

　　而房地产市场在国家调控政策下，房价高位振荡，观望气氛也在加重，在房市波动情况下，房地产、建筑行业资金链的紧张是否累及银行贷款值得关注。

　　批发零售行业两极分化严重，以内贸为主且具备良好的经营渠道、市场适应能力较强的批发零售企业仍保持稳定经营，而专业外贸公司(以出口为主)受外部有效需求降低、人民币升值等影响，盈利能力明显下降，部分企业处于业务转型(转向进口或从事内贸业务)，存在一定的经营风险。

　　另外，交通运输行业仍保持增长，行业整体景气度尚可；租赁、商业服务及新兴的第三产业受益于消费升级、扩大内需等政策，受宏观调控影响程度较小。

　　在该行的调研报告中，针织服装业是情况较为糟糕的。

　　人民币升值、出口退税调整政策等因素多重影响，针织服装行业盈利能力处于盈亏临界点。

　　银行调研发现，企业创业信心已经严重受挫，在调研过程中，企业主多为悲观，表示目前出口形势可谓内外交困，民营企业原有的质量优势、配套优势、成本优势、劳动力优势和效率优势，随着形势的变化已不复明显甚至消失殆尽。

　　较为严峻的是，大额长期订单大幅减少。由于汇率走势的不确定性对接单带来的影响，为减少汇率风险，大多数企业减少大额长期订单，改长期订单为短期订单，实行短期结算。同时受美国次贷危机的影响，来自美国的订单下降明显。

　　这个行业企业生存状况不断恶化，该银行预计未来两年行业生产销售增速和利润总额增速将明显下滑，部分企业经营举步维艰，以加工为主的小型企业面临关闭或已经歇业。

　　甚至部分企业已经主动削减销售，缩小规模；不少企业由于成本压力太大，已经开始不同程度的裁减员工。企业资金日趋紧张。普遍发现企业应付账款同比减少明显，应收账款期限有延长的迹象。

　　该行同时指出，小额不良贷款已有发生，部分出口企业应收账款出现拖欠现象。相当部分企业亏损严重，部分小型加工企业已经歇业或关闭。

　　银行调研后认为，这些应引起警觉，考虑目前针织服装业处于行业周期下降趋势，针对该行业的授信敞口，应整体采取“总额控制、结构调整、区别对待”指导思想。

　　记者从采访中发现，银行对中小企业贷款的态度有点“两难”，一方面中小企业对社会就业以及金融稳定具有重要意义，并且针对中小企业的利率较高，但另一方面中小企业抗风险能力较弱，信用风险往往更高，如果银行管理不善，则可能得不偿失。

　　对此，上述深圳某银行上海分行人士则说，“我们除非看清楚了某一个行业，才会进入，否则不应该大张旗鼓的去做，这样也可避免因为银行抽走资金导致的连锁不良反应。”

（来源：21世纪经济报道）