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  【国际期货咨讯】美金融巨头曼氏申请破产 期交所开始清理头寸  
  www.cifinet.com    发布日期:2011-11-3  

 

   来源:每日经济新闻


  周一(美国当地时间,下同),3名身穿全球曼氏金融(以下简称曼氏)制服的交易员,像往常一样试图走进芝加哥商品交易所上班,却发现手中的安全门卡被机器拒绝了。更令他们吃惊的是,网上铺天盖地都是公司申请破产的消息。

 
这一幕让人唏嘘。3年前,同样有很多年轻人抱着纸箱走出雷曼的办公室。曼氏是雷曼破产后的最大金融公司,它会否成为雷曼第二?接受《每日经济新闻》记者采访的专家认为,曼氏申请破产保护对金融市场的影响远不及当年雷曼破产。

  截至周一收盘,美国三大股指全线暴跌,其中,道琼斯工业指数跌2.3%,3个交易日以来首度收跌。受累的还有大宗商品,纽约原油期货和美大豆期货各跌1%和1.6%。

  资产出售功败垂成

  周一晚间,在国外某知名美股交流网站上,曼氏成为热门话题,因为该股收盘价锁死在1.2美元,最近1年累计跌幅近85%。

  这很可能是投资者最后一次看到它的报价。受困于持有过大的欧债敞口,上周末曼氏一直在找买家。10月30日晚间,曼氏已非常接近达成一项协议,即向盈透证券(IBG)出售资产。有消息称,曼氏将申请破产保护,此后盈透提出约10亿美元的初步出价。

  周一开盘后,盈透证券股价很快出现异动。开盘价还是15.45美元,但在大概1个小时后已飙至16.15美元,涨幅5%。戏剧的是,随后又迅速跌到15.3美元左右。截至收盘,该股收报15.38美元,仅上涨1%。

  股市表现引人猜想:曼氏和盈透的交易吹了?事实正是如此。由于有消息指曼氏无法解释客户账上为何数亿美元不翼而飞,盈透最终放弃了收购。周一,曼氏的美国业务和其母公司在纽约提交破产保护申请。

  更糟的是,全球主要结算所也开始限制曼氏交易。其中,德意志交易所称已限制其英国公司的结算牌照,伦敦金属交易所则暂停了其电子交易和场内交易。

  但是,要限制曼氏并非易事。若按结算量排名,它足以挤入全球主要大型交易平台前5名,这意味着市场很可能因此混乱。

  明星银行家陨落

  毋庸置疑,乔恩·科尔津(JonCorzine)是华尔街的一个传奇。1975年,他进入高盛的债券交易部门,后出任高盛总裁,并将这家银行打造成了一家带有自己风格的投资银行。他培养了很多知名银行家,比如瑞银前首席风险官MichaelStockman与花旗前欧洲首席固定收益主管RichardMoore。

  科尔津还是前美国海军陆战队成员,两任美国联邦参议员和两任新泽西州长。他喜欢冒险,非常不满曼氏过去呆板的气质,开始利用自有资金进行更多交易,而不是缩减规模已经太大的欧债自营交易。他曾命令高级交易经理买入大量欧洲债券,尽管后者告诫他风险很大。

  与华尔街大量裁员相反,科尔津甚至疯狂招人,在亚洲和欧洲集中招聘了信用和股票市场人才。目前,曼氏在全球有2870名员工。

  破坏力逊于雷曼

  那么,曼氏会成为下一个雷曼吗?美国财政部问题资产援助计划(TARP)前任调查员NeilBarofsky表示,如果是高盛、摩根大通或任何一家相同级别的机构遇到困难,政府会被迫出手援助,但曼氏不是一家会拖垮整个金融系统的大机构。

  辉立投资资深银行研究员陈星宇向 《每日经济新闻》记者表示,欧美金融机构面临流动性短缺和很大的财务压力是不争的事实。曼氏申请破产与雷曼破产的原因不同。这次欧债危机由国家主权债务而不是由信贷机构传向银行系统。

  南华期货宏观总监张一伟指出,曼氏申请破产在期货界已经有一些连锁反应,一些期货交易所开始清理头寸,但此时对金融市场的影响有限。雷曼破产时,掌握了大量债券和衍生产品,并与几家大型投行是对手,而曼氏涉及范围相对少多了,从这个角度,曼氏只是“婴儿雷曼”。

  太平洋证劵资深宏观研究员李爱敏认为,曼氏只是一家期货交易商,规模没有雷曼兄弟庞大,其申请破产带来的市场反应没有雷曼倒闭时那么剧烈。美国金融系统对欧元区问题最严重的几个国家的直接风险敞口有限,曼氏申请破产只是个案,是因为它集中持有了太多欧洲债务。各银行之间情况不同,不能认为美国银行业总体因此而陷入了危机。



 
 
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