来源：《证券日报》

　　至10月21日，两市已有186家上市公司公布三季报，104家净利润实现同比增长，占比56%，82家则出现净利润下降。总体上看，基金增仓放缓，平均持股比例从二季度末的9.12%减少至三季度末的6.58%，降幅近四成。尽管整体减仓意愿强烈，但基金对业绩优良和业绩下滑的个股态度仍然有明显区别，82家净利润出现下降的公司中，豪迈科技、云南城投遭遇了嘉实、博时的大幅减持。而净利润同比增长61.78%的卡奴迪路，截至三季度末受到9只基金的抱团追捧。多家基金公司在接受《证券日报》基金周刊记者采访时称，尽管近期大盘有所反弹，但对后市仍然谨慎，对反弹的空间并不十分乐观。由于三季报基本上决定了上市公司全年的业绩表现，也将影响接下来的投资策略，因此基金将密切关注三季报动向。186家上市公司披露三季报基金持股比例降幅近4成截至10月21日，两市已有186家上市公司公布三季报，104家净利润实现同比增长，占比56%，82家则出现净利润下降。此外，从已披露三季报数据来看，基金持股比例降幅明显，186家上市公司中，二季度末有基金持股的154家，三季度末则减少至120只，基金平均持股比例也从二季度末的9.12%减少至三季度末的6.58 %，降幅38.6%。其中，82家净利润同比下降的上市公司中，基金持股比例从二季度末的3.78%降至2.08%%，基金在三季度主动增仓11家，占比13.4%。而104家净利润同比增长的公司同样也遭遇基金减持，基金持股比例从二季度末的10.52%降至三季度末5.95%，但基金增仓的公司有21家，占比20.19%。累计数据来看，基金增仓的上市公司32家，减仓则有128家。82家公司净利润下降基金闻风大幅减持

　　《证券日报》基金周刊记者根据数据统计显示，82家净利润同比下降的上市公司中，三季度以来平均下跌5.13%，跑输同期大盘0.77个百分点。基金减持这些业绩下滑股也绝不心慈手软。82家上市公司中，基金二季度末持有比例最高的为豪迈科技，比例有28.77%，累计持有1864.53万股，前十大流通股东中包括了银华优质增长、嘉实服务增值、博时主题行业等6只基金。二季度，豪迈科技微涨0.3%，但仍然跑赢同期大盘1.92个百分点，三季度以来，该公司股价更是逆市上涨5.8%，跑赢同期大盘10.16个百分点。然而，豪迈科技三季报显示，公司前三季度实现净利润1.52亿元，同比下降6.28%，基金减持也加紧步伐，截至三季度末，持股比例降至9.8%，前十大流通股东中仅剩下银华优质增长和银华富裕主题。 二季度末，基金持股比例仅次于豪迈科技是云南城投，为26.34%，基金累计持有1.65亿股。二季度末前十大流通股东中，华夏系3基金，嘉实主题精选、易方达价值精选等7只基金抱团云南城投，该股也不负众望，二季度上涨21.08%，然而，云南城投三季报显示，公司前三季度实现净利润0.6亿元，同比下降 63.77%。基金闻风而动，三季度末持股比例迅速降至13.61%，嘉实主题精选和上投摩根内需动力转眼离场，截至10月19日，三季度以来，云南城投深跌22.73%。尽管如此，仍然有不少基金在遇到重仓股业绩下滑后仍然坚守，广发大盘就是一例，82家业绩净利润出现同比下降的上市公司中，包括辰州矿业在内的5家公司截至二季度末均有广发大盘的身影，截至三季度末，广发大盘仍然坚守其中辰州矿业、煤气化和西部矿业三家公司。广发基金公司内部人士在接受《证券日报》基金周刊记者采访时称，广发大盘风格强烈，换手率很低，二季度末超配强周期的个股，并在一季度表现不俗，三季度以来，该基金回报率下跌6.48%，排名同类基金的后十。

　　跑赢大盘逾7个百分点基金加仓业绩增长股仍谨慎《证券日报》基金周刊统计数据显示，104家净利润同比增长的上市公司，三季度以来平均上涨2.8%，跑赢同期大盘7.16个百分点。其中，纺织服装类个股卡奴迪路三季报显示，公司前三季度实现净利润0.93亿元，同比增长61.78%，尽管该公司股价在二季度上涨9.34%后，三季度以来下跌8.48%，但基金却毅然增仓，持股数量从628万股增至918万股，持股比例从二季度末的25.12%增至三季度末的36.7%。二季度末，上投摩根内需动力、广发策略优选在内的5只基金持有卡奴迪路。截至三季度末，9只基金抱团该公司，农银汇理2基金以及益民创新等加入持有卡奴迪路。值得注意的是，基金并不盲目追高，沧州大化、铁岭新城以及通葡股份为186家公司中净利润同比增幅最大的三家公司，分别为26157.41%、2362.45%和937.22%。但公司三季报显示，基金进场的意愿并不强烈，沧州大化受益于化工板块的强势表现，在二季度上涨28.37%后，三季度以来大涨72.78%，然而，基金持股比例仅从0.06%增至2.17%，南方绩优成长和益民创新优势现身该公司三季度末前十大。而铁岭新城的基金持股比例则从二季度末的2.86%减至三季度末的0%，博时创业成长离场，通葡股份前十大中则始终不见基金身影。18家地产股三季报亮相长城品牌加仓最坚决

　　从已经披露三季报的186家上市公司中，地产股最为引人注意，截至10月21日，已有18家地产企业上市公司公布三季报，从基金持股比例来看，截至二季度末，比例最高的均为地产股，中南建设67.02%，招商地产63.72%，然而三季度基金减持也是极其猛烈，持股比例分别降至36.17%和15.25%，减持比例为46%和76%。10月18日，四大地产金刚"万保招金"中，招商地产率先公布了三季报，三季度净利润同比增长16.03%，达到24.18亿元，仅三季度就完成了全年的销售指标，业绩情况强于预期。然而，我们所能看到的是，在基金逾七成减持的背景下，三季度以来招商地产股价下跌7.95%。二季度末，基金持有招商地产4.36亿股，9只基金抱团前十大流通股东，交银施罗德成长为该公司第一大流通股东，截至三季度末，基金持有招商地产降至1.04亿股，交银施罗德精选、交银施罗德稳健配置以及富国天瑞离场。相反，仍有基金逆向增仓，信诚精萃成长和富国天博现身该公司前十大。值得注意的是，长城品牌取代交银成长成为招商地产第一大流通股东，累计持有2043.46万股，二季度末这一数字仅有1356.53万股。众所周知，杨毅平擅长投资银行股，截至二季度末，其执掌的长城品牌超配金融保险股比例31.31%，位居全部主动管理的偏股基金之首，而同期超配地产股比例仅有13.06%。长城基金公司人士在接受《证券日报》基金周刊记者采访时称，大幅增持招商地产并不是长城品牌基金经理杨毅平个人意见，公司投研部门在深度研究后决定加仓地产板块。对于地产板块，长城基金宏观策略分析师于雷个人认为，首先，该板块前期调整很多；其次，统计局公布的数据显示，房价上涨的势头有所缓和，地产投资、新开工、销售面积数据全面放缓，这大大降低了政策紧缩的预期；第三，温总近期的讲话显示，地产调控成果显著，政府比较满意；第四，招商地产的三季报表明，地产商全年盈利的增长还是有保障的。