来源：中国证券报

随着市场资金利率的下滑，作为2013年基金互联网金融主力军的“各种宝”的收益率也有所降低，而与银行的协议存款利益之争更引发业界忧虑。业内人士认为，“各种宝”本质上作为基金公司在第三方互联网金融平台销售的货币基金，其收益率与流动性的局限性亦无法避免，并且面临着互联网信息安全的风险。

今年，一些基金公司互联网金融创新的步伐开始突破这种“宝宝”模式。比如，招商基金近期联合专业机构和高等院校共同推出的“互联网金融实验室”项目，将互联网金融创新的着力点放在产品研发与投资管理之上。

“宝宝”模式存在局限

2013年，基金公司在互联网金融领域的创新，多数处于追随“余额宝”模式的阶段。天弘基金在“余额宝”推出后规模实现惊人的增长，引来多家基金公司仿效，相继推出多种“宝宝”产品。借助2013年下半年以来资金利率走高的机遇，“各种宝”也取得不错的收益率，帮助各家基金公司抢得了相应份额的互联网金融“蛋糕”。然而，以“余额宝”为首的“宝宝军团”与传统银行之间的利益之争却在今年引发巨大碰撞。

对此，一位金融企业高层认为，余额宝模式的出现，只是使得资金的主导权发生变化。而资金通过余额宝从储蓄账户、活期账户，变成协议存款回到银行，这中间只是一个转换。但资金的主导权发生变化，原本分散在各家银行由银行自身主导的钱到余额宝处，又由余额宝主导了资金流向。但引起大家热议的原因在于规模短期内实现爆发式增长，这一商业模式产生神奇的效应。而一些传统商业银行可能要用十年时间才能达到余额宝目前的规模，而这个过程中还要付出大量人力资源以及物理网点等成本。

但就产品本身而言，各种宝依然只是基金公司在各种第三方渠道销售的货币基金，其收益率与多数货币基金产品无异，通常情况下还会受产品流动性管理要求制约，比普通的货币基金收益率略低。电子商务研究专家认为，“各种宝”实际上就是实现存款付款的便利，但没有降低太多的用户成本。对于投资者而言，投资“各种宝”和到银行做理财，收益也相差不多。基金公司通过“各种宝”难有暴利。

“产学研”助解人才渴

对于基金公司而言，虽然通过互联网平台销售基金能够节省一些物理成本，但对于IT人才的吸纳需要基金公司付出较高的人力成本。对此，一些基金公司在互联网金融领域的创新，突破主流的“宝宝模式”，从独特的角度找到发力点。

近期，招商基金、通联支付联合对外经贸大学等高等院校共同推出的“互联网金融实验室”项目，将基金进军互联网金融的步伐，由初期的营销、服务创新，迈向产品研发、投资管理等核心领域的创新。据了解，该项目主要针对在校大学生群体及社会群体，通过海选方式征集出创意新颖、贴近民生需求的互联网金融产品方案和运营方案。招商基金表示，“互联网金融实验室”的创新，是希望跨界调动各种优质资源，借助高校深厚的知识沉淀助推基金互联网金融产品创新。鼓励中国最活跃的年轻人群参与海选，组织权威的金融互联网专家进行评审，优秀方案将最终在招商基金搭建的该实践平台上进入实战产品设计、营销推广和投资管理，并最终打造面向全市场的产品。

业内人士认为，这种“产、学、研”一体化的创新模式，可以充分调动最具思维活力与新颖创意的高校学子的积极性，从草根领域挖掘出具有价值的互联网金融产品。给予高校学子充分展示金融创新才能的机会，也有助于解决目前基金行业面临的烧钱招揽电商、IT人才局面。