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  【国内金融新闻】结构性改革开创银行业新境界  
  www.cifinet.com    发布日期:2016-11-25  

 

   胡宇新
当前,我国正在推进的结构性改革已进入攻坚之年。它犹如波澜壮阔、风云际会的棋局,棋手如何下好这盘棋“胜负手”极其关键。
2016年是全面建成小康社会决胜阶段的开局之年。习近平总书记去年在中央财经领导小组第十一次会议上首次提出要“在适度扩大总需求的同时,着力加强供给侧结构性改革”。国务院总理李克强在今年的政府工作报告中提出:“今年要加大全面深化改革重大举措落地力度,大力推进国有企业改革,着力加强供给侧结构性改革,加快破除体制机制障碍,落实去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板的工作任务,加快提升传统功能,加快培育新的发展动能,增强持续增长动力。”举一纲而万目张,解一卷而众篇明。总书记和总理的讲话凝聚了共识,汇聚了信心,成为中国经济发展的新“航标”,勾画出了金融业改革发展的新重点,开启了我国全面建成小康社会的新征程。
找对路径才能闯关夺隘
长期以来,我国更强调投资、消费和净出口这“三驾马车”的作用。但是自2008年国际金融危机以来,我国从需求端发力的刺激政策效果逐渐减退,效力明显下降。截至2015年12月初,钢铁,煤炭、水泥等几大行业的生产价格指数(PPI)已连续呈负增长状态。
前些年过量的经济刺激导致产能急剧扩张,目前外需疲弱、投资增速下行、工业通缩加剧等因素叠加,导致产能过剩问题非常严重,成为拖累经济增长的重要原因。
中国工商银行资产管理部总经理韩松认为:“当前中国经济的基本现实是:一方面,投资面临边际效益递减,固定资产投资难以继续维持高增长;出口正在经受外部环境不稳定的考验,增速下滑。然而国内消费供需结构严重失衡,消费增长没有转化为拉动国内经济增长的内需。另一方面,实体经济中还存在很多过剩产能,许多“僵尸企业”占用大量人力、土地和资金等宝贵资源,影响了产业转型升级和产业结构调整的步伐。”
“支持银行过往发展的各项红利开始逐渐消失,对银行的要素效率提升、去产能、降成本、补短板提出了新的挑战。一是经济红利减弱。整体经济增速趋于放缓,实体经济景气程度降低;持续多年的投资拉动型经济模式遭遇产能过剩、债务高企的瓶颈,传统部门有效信贷需求不足。二是制度红利消失。在大部分股份制银行和国有银行完成股改上市之后,基于公司治理的制度创新所带来的主体动能基本释放完毕。随着民营银行获批速度的加快,商业银行的准入门槛逐渐放开,原有的牌照红利不复存在。三是成本优势不再。存贷利率上限的取消,意味着商业银行过往的低成本负债优势面临瓦解,资金成本上升成为难以逆转的趋势。与此同时,人力资源、固定资产、系统开发等其他成本刚性上升,成本端面临系统性压力。伴随产业经济、金融环境、技术创新的发展,客户不断升级的金融和非金融需求与银行落后的服务和组织能力之间的矛盾,逐渐上升为商业银行面临的主要矛盾。”面对当前商业银行面临的矛盾和问题平安银行行长邵平如此分析。
攻坚克难,找对路径才能闯关夺隘。“必须改变过去过于强调需求端作用的思路和方式,而应从供需两端同时发力。在适度扩大总需求的同时,着力加强供给侧结构性改革,提高供给体系质量和效率,以高效的制度供给和开放的市场空间,激发微观主体的创新创造的潜能,全面提升全要素生产率,化解产能过剩,清理“僵尸企业”,将发展方向锁定新兴领域,创新领域,创造新的经济增长点,进而打造长期、可持续的新型驱动力。”民生银行董事长洪崎在接受媒体采访时表示。
“凡是过去,皆为序章”。“十三五”期间,我国将有望实现全面建成小康社会的目标,2020年人均收入水平将比2010年翻一番,居民消费升级产生金融新需求;国务院颁布了“中国制造2025”,为未来十年的产业发展制定了行动纲领。行业间的并购重组将会加快,对并购贷款、投行服务需求巨大,产业升级转型拓展金融新市场;我国在交通、水利、民生工程等方面仍较大空间,基建投资领域仍有金融新空间;央行相关研究显示,未来五年我国每年的绿色投资需求为两万亿。特别是在能效融资、碳排放权融资、绿色信贷资产证券化等方面,创新需求将更为迫切,绿色发展创造金融新动力。
浩渺行无极,扬帆但信风。过往的经济发展模式和银行经营模式渐趋式微,今年是“十三五”开局之年。我们必须凝心聚力打赢这场攻坚战。
善抓机遇者得先机
 “求木之长者,必固其根本;欲流之远者,必浚其泉源。”作为中国金融体系的核心力量,银行既服务于实体经济又依托实体经济。 “十三五”规划建议稿首次提出,要“提高金融服务实体经济效率”。人民银行行长周小川也强调,要“坚持创新发展理念,全面提高金融服务实体经济效率”。这意味着金融业必须以服务实体经济为导向,以稳健经营为目标,找准服务实体经济的重点领域和重要环节,促进金融业成为实体经济发展的更为强大的动力源泉。
随着改革不畏艰难向纵深推进,实体经济的新需求将会不断涌现,并呈现出多元化、差异化、复杂化的特征。金融机构需对此保持密切关注,并积极把握其间蕴含的新机遇。
明者因时而变,知者随事而制。对于认真落实去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大工作任务,着力整合银行资金支持供给侧结构性改革带来的机遇,洪崎表示, 民生银行将利用调整信贷结构,有效服务我国经济转型升级。还将根据不同类型实体经济需求,提供理财、现金管理、财务顾问、“融资+融智”“商行+投行” 等差异化服务,加快业务创新。下一步,民生银行将会加快资产业务、负债产品、交易业务等金融创新,大力推动网上银行、手机银行等新型渠道发展满足客户多元化需求,并加大对“中国制造2025”等战略性新兴产业的支持。积极布局九大战略新兴产业,支持“中国制造2025”相关产业发展,以及优先支持下一代通信网络、物联网、云计算、生物医药等15个行业,助力我国产业加快迈向“中高端”;该行还将组织各分行因地制宜制定发展中长期发展规划,发展特色业务,形成与金融同业的差异化竞争,为区域性重大战略和重大项目的落地实施提供支持。发展绿色信贷,助力“美丽中国”建设,将积极发展绿色金融,在加快退出“两高一剩”产业的同时,把信贷资源更多地向环保产业倾斜,将业务重点定位于新能源、低碳行业等领域,积极开发收费权质押、特许经营权质押、未来收益权质押等多种担保方式,使金融服务方案更好地适应企业发展。该行将致力于构建“战略引领、跨界互联、聪惠共赢”的小微金融生态圈,以互联网为依托,优化业务流程,提高审批和放款效率,助力破解制约小微民营企业发展的“融资难、融资贵”痼疾,并通过打造“专业化、连锁化、品牌化的金融沃尔玛超市”社区金融商业新模式,为社区居民客户提供可信赖的“金融管家式”服务。与此同时,积极推动小微金融与社区金融业务联动,线上线下联动,为小微企业、社区居民提供更加便利、高品质的金融服务和增值体验。
察势者智,驭势者赢。刚刚公布的“十三五”规划纲要以较大的篇幅强调实施创新驱动发展战略,并强化科技创新的引领作用。平安银行瞄准了中小企业信贷与互联网结合带来的新机遇,该行以供应链与互联网相结合,小企业金融服务平台创新了核心企业产业链上下游、电商平台小微客户的授信模式。通过新构建的小企业金融服务平台实现与核心企业ERP、第三方信息平台及电商等第三方交易平台合作,与其交换订单、收款、商铺信用评级等有效信息,集成“价值信息+小企业产业链及贷贷平安信用产品”。数据显示,目前平安银行已与300个平台和核心企业开展合作,授信规模达到54亿元,有效帮助更多小企业借助商业信用和交易信息降低信贷门槛和借贷成本,提升了效率。
探索投贷联动将成为降低银行运营成本的突破口。“投贷联动”通过商业银行和VC、PE等风险投资机构的结合,有效降低了银行授信风险,扩大了银行的收益,为中小企业融资拓宽了渠道。最近,光大银行则抢先抓住机遇发布公告称,董事会已同意全资设立理财业务子公司“试水”此业务,加快了创新步伐。
多项措施并举祛顽疾
猛药去疴,则病根尽去。决胜要有决心,开局重在开头。今年我国经济下行压力较大,结构调整任务繁重,需要一场硬仗,对此,要有迎难而上、敢于涉险滩和敢啃硬骨头的精神。
“去产能”是“三去一降一补”的重中之中,要运用进与退的辩证法,好钢用在刀刃上。李克强总理在1月27日主持召开国务院常务会议,确定了金融支持工业增效的措施,壮大实体经济的基础。“五管齐下除病疾”:一是引导金融机构加大对高新技术企业、重大技术装备、工业强基工程等的信贷支持,促进培育发展新动能。制定金融支持制造强国建设指导意见,发展能效贷款、排污权抵押贷款等绿色信贷。二是鼓励通过并购贷款、发行优先股和可转换债券等筹集资金开展兼并重组,推动改造传统动能。三是对长期亏损、失去清偿能力或环保、安全生产不达标且整改无望的企业及落后产能,坚决压缩退出相关贷款,支持化解过剩产能。四是拓宽融资渠道,鼓励扩大股权、债券等直接融资,大力发展应收账款融资。支持运作规范、偿债有保障的企业发行公司信用债调整债务结构。五是继续整顿金融服务乱收费,取消不合理收费项目,降低不合理收费标准。支持银行加快不良贷款处置,惩戒恶意逃废债务行为,防范和化解金融风险。
为进一步促进工业的去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大工作任务,银行、证券、保险等各类金融机构从自身实际出发,发挥各自优势。2月16日,央行、银监会、证监会、保监会等八部委联合发布《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》。《意见》共16项细则,近4000字,从加强货币信贷政策支持、营造良好的货币金融环境,提高资本市场、保险市场对工业企业的支持力度,推动工业企业融资机制创新,促进工业企业兼并重组,支持工业企业加快“走出去”,加强风险防范和协调配合共六个方面提出了一系列支持工业转型升级、降本增效的具体金融政策措施。
该《意见》还进一步明确了坚决退出淘汰落后产能的政策导向,积极引导金融创新紧密结合工业创新,着力改造工业发展传统动能,积极培养工业发展新动能。同时,《意见》注重保持各类融资方式的适当“门槛”,着力形成优胜劣汰的筛选机制,有利于促进金融资源优化配置,为新常态下金融与工业共生共荣提供了明确的方向指引和有力的政策支撑。
“补短板”时不我待,既要精,更要准。国务院日前印发《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》。服务对象从低收入群体扩展到小微企业、弱势产业以及欠发达地区。对此,洪崎认为,发展普惠金融,对于发展小微企业、“三农”、扶贫开发等短板具有重要意义。金融机构有必要加大对小微企业、“三农”、贫困地区等领域社会薄弱环节的扶持,让贫困地区、贫困人口得到更加实惠的金融服务,补齐短板。要加大力度支持大众创业、万众创新,同时,发展普惠金融,也是“降成本”的重要形式。此外,通过结合金融扶贫加强中小微企业和“三农”金融服务,增加金融产品与服务的有效供给,可以解决融资难,融资贵问题,有效降低融资成本。
有关资料显示,中国经济的整体杠杆率偏高,全社会的债务杠杆率较高,达到约2.5倍的历史最高值并且我国去年国民总储蓄率达46%,高于一般国家。对此,人民银行行长周小川在中国发展高层论坛上分析认为:“中国的资本市场总融资比例比较低,民间的股本融资也相对薄弱,民间财富变为股本的机会较少,通过资本市场股本融资能够使国民总储蓄中更大比例资金进行股本融资,也就降低了债务占GDP的比重,减少了企业对借贷杠杆的依赖”。中国工商银行资产管理部总经理韩松则认为“近年来地方债务平台大幅扩张、银行新增贷款直线上升,现有的融资结构已经不能够适应新的发展需求。实体经济供给侧改革急需去杠杆式金融的支持,应积极培育公开、透明健康发展的资本市场,提高直接融资的比重,降低杠杆率;债券融资保持了较强的成本灵活性,流动性好,可以实时通过期限利差和信用利差反映市场风险,便于融资主体观察宏观经济变化、灵活调整并降低融资成本。应通过多层次直接融资市场,减少中间环节,缩短投资链条,实现对供给侧改革的金融支持”。
降成本,需要有所担当。全国政协委员、北京银行董事长闫冰竹认为,通过利率市场化的融资环境来降低企业融资成本;通过税制改革进一步正税清费,降低企业税费负担,精简归并“五险一金”,降低社会保险费;在多方位降低企业经营成本的同时,还应突出重点,加大民营和小微企业的降成本力度;应有针对性地改善其经营环境,降低各类经营成本,促进大众创业、万众创新蓬勃开展。此外,银行在营造利率正常化融资环境同时,还须整顿、规范中间业务,削减收费,让利企业降低企业的财务成本。
防风险才能行稳致远
“审大小而图之,酌缓急而布之;连上下而通之,衡内外而施之”。推动商业银行的供给侧改革,是在当前中国经济发展阶段和金融形势下,金融机构所作出的全新探索和尝试。需要在规划中“审度时宜,虑定而动”。守住不发生系统性和区域性金融风险底线这要求,应当永远是金融机构的使命。应全面考虑银行的资源禀赋和内外环境,再制定符合自身需求的改革策略才是上策,供给侧结构性改革是 一项长期任务,不可能毕其功于一役,否则很可能满盘皆输。
交通银行首席经济学家连平认为:“首先去库存主要是去除房地产库存,取消过时的限制性措施,促进房地产业兼并重组和提高产业集中度。在去产能和去库存过程中尽可能少破产清算,借力资本市场力量,更多采取兼并重组的形式。由于产能过剩和库存高企是长期积累起来的,不能指望迅速出台政策后达到一蹴而就的效果,否则可能会带来一系列负面效应。去产能和去库存应该是一个既积极又稳妥的有序过程。当下急需金融机构加大对去产能和去库存的支持力度,助推产业优化升级。金融机构应紧紧围绕去产能、去库存工作部署,调整经营策略,在信贷政策上积极支持产业结构调整。对过剩的、落后的产能严格限制信贷投放,严控信用风险,但不能盲目抽贷,要做好风险识别和客户分类;应配合房地产限制政策的进一步松动,加大按揭贷款的投放力度,促进房地产库存的消耗。主动支持一、二线城市开发商扩大投资,以增加供给,抑制房价进一步上涨。
其次要有效化解地方政府债务风险,完善并加强全口径政府债务管理,继续采取地方政府存量债务置换、扩大地方政府债券发行体量等措施,逐步降低地方政府债务风险。
第三要加强全方位监管,规范各类金融风险,当下应特别关注经济下行压力加大和改革步伐加快背景下的内外联动的系统性金融风险,采取针对性措施,协调监管部门行为,守住不发生系统性和区域性风险的底线。2016年商业银行要把风险管理放在更加重要的位置,防范化解各类风险,杜绝系统性风险的发生。在全社会加大力度处置过剩产能的大背景下,银行业需特别关注和高度警惕市场上涌动的逃废银行债务暗流,前瞻性地采取针对举措,有效防范此类风险。面对不良资产和不良率上升的压力,要持续深化改革、转型发展,围绕保持利润、稳健增长、资产质量基本稳定的目标,突出抓好风险管理、息差管理和成本管理等基础工作。”
闫冰竹在今年两会发言时指出。“如果对产能过剩行业简单化地采取一刀切的办法,不仅会对银行的业务发展带来很大的负面效应,而且还会对整个经济的协调发展带来很大影响。应围绕产业结构调整的要求,逐步降低“两高一剩”“僵尸企业”这些落后行业对于信贷资源的占用,大力支持产业升级和并购重组;加快不良资产证券化和不良资产收益权转让试点,处置已发生的不良资产,完善监管体系和征信体系,对跨境资本外流风险、非法集资风险等重点风险实施有效管控。”
莫为浮云遮望眼,风物长宜放眼量。在跨入“十三五”规划的重要时刻,尽管我国面临经济下行压力, 但新的增长动力和商业模式正在孕育涌现,为金融业未来的发展提供了良好机遇。惟其艰难,更显勇毅;惟其磨砺,始得玉成。中央提出的“供给侧结构性改革”,对于经济转型明确了主攻方向,只要凝心聚力,真抓实干,就没有过不去的坎、闯不过的关,在决胜全面小康的新征途上开创金融业的新境界。




 
 
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