周宗放(成都电子科技大学管理学院金融系主任):
放在这个会场讲,我也很高兴,和银行界的朋友一起来交流。
关于信用风险的问题,上午已经说得很清楚了。政府、金融界的朋友,包括企业界, 都是大家共同关注的问题。现在这个题目, “ 信用评估空间结构与几何方法研究 ” 。 我们主要是想通过信用风险结构性的研究,来揭示风险评估的问题。现在国内外还没有见 到。
我们报告的内容,一个是意义;第二个是它的空间优结构,里头包括信用指标空间极 其势结构,还有信用状态空间;另外就是信用划分的几何方法。
意义,我就不多讲了,现在信用空间管理,这个话题是我们科技大学管理学院的一个 重点项目之一。行内的信用体系建设,包括一些企业,通过我们和当地的银行、公司、政 府机构、企业进行合作,开展营业。首先,我介绍一下信用评估空间,内容比较枯燥,我 就简单讲一下。
一、摘要
引入了信用指标空间和复合信用评估函数等概念;分析和构建了信用指标空间的序关系和优势结构;讨论了信用状态空间的结构;给出 e - 信用状态等概念;并在此基础上,提出信用等级划分的一类几何方法。
二、信用指标空间
定义 1 :称集合
为基本信用指标张成的信用指标空间。
三、复合信用评估函数
定义 2 :称
为信用评估函数,其中 fi (d) 是第 i 方面的信用评估值;记 U[f(d)] 为复合信用评估函数。
定义 为信用指标空间 S 上的一种二元关系,则由 U[f(d)] 定义的二元关系是全序的。
四、信用指标空间的优势结构
定义 3 :对任意的信用评估指标 ,称集合
为信用指标空间 S 在指标 d 处,二元关系 下的优势结构。
五、信用状态空间
考虑 p 个信用指标,以及 T 个时间 {t }t=1,2… , T ,以下拟对 n 个待评主体的信用状况进行评估和分级。
定义 4 :设 S p 为 信用状态空间 ,任一信用评估值 f 被描述为空间中的点,该点对应待评估主体的信用状态。
任一待评主体 i 的信用状态被描述为信用状态空间 Sp 中 T 个点:
进一步,设 是风险控制底线。
记 为最好信用状态, 是最差信用状态。于是,该 n 个待评主体的信用状态,落入一空心多面体中。
记 W 为位于空间 Sp 中的一个球面。
对于不同的 i 和 t 得到空间 中的一簇平行球面:
记该簇平行球面为 { W it} 。
定义 4 : 如果 ,称待评主体 k 和 i 在 t 时间具有 e - 信用状态,其中 e >0 是控制级差。
六、信用状态分级
定义集合 为待评主体 e - 等信用状态集。 如果 ,则称待评主体 i 和 l 具 有同级的信用状态.类似地,如果 ,则 i 归入二级信用状态 2(l) 。
一般地,如果 ,则将 i 归入 r 级信用状态 r(l) 。
我们将 21 家上市公司的信用状态从好到坏划分为 6 个等级,获得偏序结构下的信用状态序,最终实现该 21 家上市公司的信用状态排序。
我们现在做了一个工作,我简单做一个介绍,因为其他的还有进一步的很多事情要做,特别是希望和金融业、银行界的朋友一起开展合作研究。谢谢大家! |